什么叫炒股加杠杆 美股风暴之下 零日期权不“香”了
发布日期：2024-10-11 08:01 点击次数：110
上海华证指数信息服务有限公司(以下简称“华证指数”)什么叫炒股加杠杆，是一家专业从事指数与指数化投资综合服务的公司，拥有上海证券交易所、深圳证券交易所和香港交易所的指数编制行情授权。近日证券之星与华证指数在《新视野 新未来——2024年证券之星ESG研讨会》上联合发布了“ESG投资价值TOP100榜单”，该榜单由华证指数提供数据支持，结合证券之星ESG相关算法、价值投资模型等多元信息，依据严格的评估标准，评选出领先的100家上市公司构成。
数据显示，在本周早些时候美国股市崩盘期间，投资者避开流行的短期股票期权，并转向较长期合约来寻求保护，这暴露了所谓的零日到期期权(0DTE)在防范市场持续波动方面的局限性。
自2022年推出以来，交易员纷纷买入标普500指数零日期权合约，这类合约有时占标普500指数期权日交易量的一半以上。
虽然这些合约通常被认为是交易员对短期市场走势进行投机的工具，但它们也被机构和散户投资者用来防范市场波动。
然而，投资者在周一抛弃了这些合约，当时标普500指数下跌3%，芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)创下最大盘中涨幅，最终收于四年高位。OptionMetrics的数据显示，零日期权在标普500指数期权总量中的份额降至26%，低于今年以来48%的平均水平。
零日期权交易量份额下滑
Ballast Rock Private Wealth 投资组合经理Jim Carroll表示：“我们看到的情况是，人们的对冲行为从短期转向长期，他们需要一些期限较长的合约。”
分析师将此举归因于多种因素。波动率飙升导致期权交易商将零日期权合约定价在极高水平，以管理自己的风险。市场人士称，这提升了较长期合约的吸引力。较长期合约虽然在抛售期间价格昂贵，但更受投资者欢迎，因为它们提供的保护更持久。
OptionMetrics量化研究主管Garrett DeSimone表示：“市场似乎无法在如此高的波动水平下为这些期权定价。这也解释了为什么交易量不足。”
Trade Alert的数据显示，随着市场趋于平静，短期合约的交易量在抛售后的第二天反弹至42%左右。
期权研究公司Tier 1 Alpha的首席执行官Craig Peterson表示，在抛售的阵痛中，担心波动性持续飙升的投资者认为持有短期合约没有什么价值。
OptionMetrics的数据显示，周一，零日期权交易量较上月同期下降26%，而非零日期权交易量跃升了42%。
Peterson表示：“很难用一日期权来对冲长期风险。我认为这才是促使人们重新选择较长期合约的真正原因。”